はじめに
こんにちは、まめたろうです！
今回の【イチ推し銘柄】は、自動車部品メーカー「ジーテクト（5970）」。
ホンダ系列の主要サプライヤーとして安定したポジションを築きつつ、
高配当株としても注目されています。
今回は事業内容や最新の指標、投資する上での魅力と懸念点をざっくり整理してみました。
事業内容と主力製品
ジーテクトは自動車の「骨格」を作る部品に強い会社です。
主な事業はこんな感じです。
主な事業
- 自動車ボディ部品：クロスメンバーやピラーなど、車体の剛性や衝突安全に欠かせない骨格部品。ホンダがメイン顧客ですが、トヨタや日産にも供給しています。
- シート骨格部品：シートのフレームを製造。安全性や快適性に直結するパーツで、EV時代でも需要が見込める分野です。
- 駆動系部品：トランスミッション関連など。ただしEVシフトが進むと一部は縮小の可能性あり。
- 金型事業：自社開発の金型で品質とコストをコントロール。海外工場でも使われており、生産効率を支える柱です。
主要指標（2025年8月18日終値ベース）
- 配当利回り：4.67％
- PER：7.17倍
- PBR：0.41倍
- ROE：5.81％
- 自己資本比率：61.6％
- 連続増配年数：15年以上
- 連続非減配年数：15年以上
- 株主還元方針：配当性向30％以上を目標に安定配当を実施。
さらに2031年3月期までにDOE3.0％以上を目指しています。
週足チャートを見ると、トランプショック以降は上昇トレンドに転換しています。自動車業界はトランプ関税の影響で“今が最悪”と考えれば、上昇期待の余地は充分になりますね！
魅力と強み
魅力①：EV時代でも必要とされる部品
ジーテクトの主力商品は「車体骨格部品」と「シート骨格部品」。
EV化が進んでも必須のパーツなので、事業の持続性はしっかりしています！
実際に直近の決算では北米やアジアで効率改善が進み、
減産環境でも利益を確保できているのは安心材料です！
魅力②：高配当と明確な還元方針
この銘柄の魅力は何と言っても、4％台後半の配当利回りと15年以上連続の増配実績。
今後も「配当性向30％以上」「DOE3.0％以上を2031年までに」という明確な目標を掲げ、
投資家目線で信頼できる姿勢ですね！
減収減益でも配当を維持しているのは、株主を大事にする姿勢が伝わってきます！
魅力③：健全な財務と割安感
自己資本比率は61％超と健全で、財務基盤は安定しています！
株価指標もPBR0.4倍、PER7倍前後とかなり割安な水準！
ROEはやや物足りないですが、業績が回復すれば自ずと改善されるでしょう。
有利子負債比率は24.96％と低く（借金が少ない）、利益剰余金が毎年増えているのも好感材料ですね！
懸念点とリスク
懸念点①：ホンダ依存の大きさ
売上の大部分をホンダに依存しているのはひとつのリスクです。
〇産自動車のようにならないとも限らない。。。
2026年3月期1Qでは、日本での減産が響き大幅な利益減となりました。
もしホンダがコケたら、共倒れになる可能性は否めません。
懸念点②：中国・欧州の不振
直近の業績では中国は赤字、欧州は減益という結果に。
地域ごとの不調がダイレクトに業績へ響く点は弱みです。
中国市場の景気の動きにも注意が必要です。
懸念点③：外部環境リスク
海外比率が高いぶん、為替や通商政策の影響をもろに受けます。
1Qでは為替差損42億円が利益を直撃しました。
円高・関税リスク・欧州/中国でのコスト上昇など、
外部要因が重なると業績がブレやすい点は警戒ポイントです。
通期予想（経常170億円・純利益115億円）の達成には、環境の安定が不可欠でしょう。
まとめ
ジーテクト（5970）は、安定した事業基盤、高配当、割安水準の三拍子そろったとても魅力的な銘柄です。
長期的に見れば、インカムゲインとキャピタルゲインの両獲りの期待大です。
ただし、ホンダ依存や海外事業の不調といったリスクもあるので、
一銘柄に集中投資せず、バランスを見ながら投資判断するのがおすすめです。
※あくまで最終的な投資決定はご自身の判断でお願いします。
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