今回ご紹介するヨータイ（5357）は、鉄鋼やセメント産業に不可欠な「耐火物」の製造で国内屈指のシェアを誇る独立系メーカーです。業界内での確固たる地位に加え現在は「配当性向60％」または「下限配当85円」という非常に手厚い株主還元方針を打ち出しており、インカムゲイン狙いの投資家から熱い視線を集めています。
この記事でわかること
✅ 配当性向60％または下限85円の強力な還元方針
✅ 予想配当利回り4.7％超えの高利回り水準
✅ 自己資本比率80％超えの盤石な財務基盤
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ヨータイの業績・財務
事業内容
鉄鋼、セメント、ガラスなどの高温産業に不可欠な「耐火物」の製造販売を行っており、特定の系列に属さない独立系メーカーとして事業を展開しています。特にセメント向けや電炉向けの耐火物で高いシェアを有しており、顧客のニーズに合わせた多品種少量の製品供給ができる技術力が強みです。
財務指標
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今期売上予測： 290億円（前年比 -1.0％） ☁️
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今期営業利益予測： 32億円（前年比 -8.2％） 🌧️
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営業利益率： 11.0％ ☀️
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ROE： 8.01％ 🌤️
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自己資本比率： 81.0％ ☀️
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有利子負債比率： 1.1％ ☀️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
自己資本比率が約80％と非常に高く有利子負債もほぼないため財務の安全性は鉄壁だね。ただ今期は減収減益予想で成長性は少し雨模様だけど、営業利益率は11％と高収益体質を維持しているよ。景気変動の影響は受けるけれどこの強固な財務基盤なら安心して見ていられるね。
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ヨータイの指標分析
各指標は2026年1月9日終値ベースです。
株価指標
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PER（予想）： 16.5倍 ☁️
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PBR（実績）： 1.04倍 🌤️
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MIX係数： 17.16 ☀️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
株主還元
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配当利回り（予想）： 4.78％ ☀️
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配当性向（実績）： 63.5％ 🌤️
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増配回数： 過去10年間で8回 ☀️
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連続増配年数： 8年 ☀️
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連続非減配年数： 12年 ☀️
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株主優待： なし
- 株主還元方針：第二次中期経営計画（2024〜2026年度）において、連結配当性向60％または1株当たり85円のいずれか高い方を目標とする方針を掲げています。期間中は下限配当（85円）が設定されており、積極的かつ安定的な還元姿勢を明確にしています。
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
配当性向60％に加え1株85円の下限配当があるのが心強いね！予想配当利回りも4.7％を超えていて高配当株としては申し分ない水準だよ。PERは少し平均的になってきたけどPBRは1倍付近で割高感はないね。利益を現金でしっかりと還元してくれる姿勢は長期投資家にとってすごく魅力的だね。
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ヨータイの総合評価（一覧）
| 評価項目 | 判定 | コメント |
| 事業基盤 | ☀️ | 特定分野で高シェア |
| 業績 | 🌧️ | 今期は減益予想 |
| 収益性 | ☀️ | 利益率２桁の高水準 |
| 財務健全性 | ☀️ | 自己資本比率８割超 |
| 割安性 | 🌤️ | ＰＢＲ１倍で適正 |
| 還元姿勢 | ☀️ | 配当下限設定あり |
| 配当利回り | ☀️ | ４％後半の高水準 |
まとめ
ヨータイは、財務鉄壁の独立系耐火物メーカーであり、配当性向60％または下限85円という強力な還元方針を掲げる超高配当銘柄です。今期業績は減益予想ですが、高い利益率と自己資本比率、そして下限配当による安心感がそれを補って余りある魅力となっています。
銘柄の懸念点・リスク
⚠️ 景気変動： 鉄鋼やセメント業界の景気変動
⚠️ コスト増： 原燃料価格高騰によるコスト増
魅力の観点
✅ 積極還元： 性向６０％と下限配当の設定
✅ 高利回り： 予想利回り４％後半の高配当
✅ 好財務： 自己資本比率８０％の好財務
✅ 高シェア： ニッチ市場での高いシェア
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