今回ご紹介する三愛オブリ（8097）は、羽田空港の給油インフラを一手に担う「燃料の番人」であり、利回り4.7%超を誇る注目の高配当株です。
株価は一時的な調整局面ですが、盤石な財務と強力な株主還元方針を背景に、長期保有の候補として非常に魅力的な水準にあります。
この記事でわかること
✅ 三愛オブリの圧倒的な配当利回り水準
✅ 羽田空港の給油施設を独占する強力な競争優位性
✅ 総還元性向100％を目指す積極的な株主還元方針
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三愛オブリの業績・財務
事業内容
石油製品やLPガスの卸・小売を行うエネルギー専門商社です。最大の強みは羽田空港における航空燃料給油施設の運営・管理で、ほぼ独占的なシェアを有しています。また、化学品事業では防腐防カビ剤などのニッチトップ製品も展開し、安定した収益基盤を築いています。
財務指標
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今期売上予測： 6,600億円（前年比 +0.9％） ☁️
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今期営業利益予測： 130億円（前年比 +10.1％） ☀️
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営業利益率： 1.8％ 🌤️（卸売業の構造的要因）
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ROE： 7.49％ 🌤️
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自己資本比率： 54.8％ ☀️
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有利子負債比率： 3.6% ☀️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
石油やガスの卸売がメインの商社だから、営業利益率は構造的に低めに出るのが特徴だね。でも、自己資本比率は50％を超えていて、有利子負債もほとんどないから財務の守りは鉄壁だよ！ROEも基準をクリアしているし、上期の進捗は少しのんびりだけど、下期にしっかり盛り返す計画になっているから期待したいね。
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三愛オブリの指標分析
各指標は2025年12月30日終値ベースです。
株価指標
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PER（予想）： 14.5倍 🌤️
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PBR（実績）： 1.16倍 🌤️
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MIX係数： 16.8 🌤️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
株主還元
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配当利回り（予想）： 4.73％ ☀️
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配当性向（実績）： 73.0％ ☁️
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増配回数： 過去10年間で8回 ☀️
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5年平均増配率： 22.0％ ☀️
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連続増配年数： 4年 ☁️
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連続非減配年数： 13年 ☀️
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株主優待： なし
- 株主還元方針：中期経営計画（Rolling Plan 2024）において、2024～2026年度は**「総還元性向100％」を目指すと明記しています。また、1株当たりの年間配当金は「100円を下限」**とする方針を打ち出しており、減配リスクへの強い配慮が伺えます。
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
なんといっても予想配当利回りが4.7％を超えているのは、高配当株好きにはたまらない水準だね！PERやPBRで見ても、決して割高ではない適正な位置にいるよ。会社が「利益は全部株主に返す！」って宣言しているから配当性向は高めだけど、配当の下限も決まっているから、どっしり構えて持っていられそうな銘柄だね。
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三愛オブリの総合評価（一覧）
| 評価項目 | 判定 | コメント |
| 事業基盤 | ☀️ | 羽田空港インフラの強み |
| 業績 | 🌤️ | 通期計画達成に期待 |
| 収益性 | 🌤️ | 構造上低めも許容範囲 |
| 財務健全性 | ☀️ | 自己資本厚く財務盤石 |
| 割安性 | 🌤️ | 指標は適正水準 |
| 還元姿勢 | ☀️ | 還元性向100％の方針 |
| 配当利回り | ☀️ | 4％後半の高利回り |
まとめ
三愛オブリは、羽田空港の給油インフラという参入障壁の高い強力な事業基盤を持ちながら、利回り4.7%超という高いインカムゲインが狙える魅力的な銘柄です。脱炭素への対応という長期的な課題はありますが、総還元性向100％や配当下限の設定など株主を大切にする姿勢は現時点でトップクラスと言えます。
銘柄の懸念点・リスク
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原油・為替の市況変動： 資源価格や為替の急変が、短期間で業績に直結するリスクがあります。
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脱炭素による需要減： EV普及などで、長期的には主力の石油事業が縮小する懸念があります。
魅力の観点
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羽田インフラの独占： 羽田空港の給油施設を独占しており、収益基盤が盤石です。
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利回り4.7％超のインカム： 市場平均を大きく上回る高配当で、インカム狙いに最適です。
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配当下限100円の安心感： 下限設定があるため減配リスクが低く、安心して保有できます。
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自己資本50％超の財務： 借金が少なく財務が鉄壁なため、不況耐性が抜群です。
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