今回ご紹介するレスター（3156）は、半導体・電子部品を核に幅広い事業を展開するエレクトロニクス商社です。需要変動が大きい分野も持ちながら、多様な顧客網と事業ポートフォリオで収益を分散している点が特徴です。
【レスターのイチ推しポイント】
- 広い事業基盤で安定感がある
- 利回り4％台後半の高配当
- PER1桁×PBR1倍割れの割安水準
- DOE4％超で還元姿勢が明確
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2025.11.16
レスターの業績・財務
事業内容
レスターは、半導体・電子部品を扱う「デバイス事業」、映像・通信などを担う「システムソリューション事業」、再エネ・省エネ関連の「エコソリューション事業」を展開。メーカーと顧客の課題解決をつなぐプラットフォーム機能を強みに、中長期的な成長を目指しています。
財務指標
- 今期売上予測： 約6,000億円（前年比 +7.0％） 🌤️
- 今期営業利益予測： 約160億円（前年比 +12.9％） ☀️
- 営業利益率： 約2.7％ 🌧️
- ROE： 8.79％ 🌤️
- 自己資本比率： 27.7％ ☁️
- 有利子負債比率： 145.5％ ☁️
（引用元：マネックス証券 銘柄スカウター）
財務を見ると自己資本比率は2割後半で、有利子負債はやや多めですが、運転資金の性質上そこまで過度な不安は感じません。ROEはそこそこ高くて、資本効率も悪くないですね。
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2025.10.26
レスターの指標分析
各指標は2025年11月14日終値ベースです。
株価指標
- PER（予想）： 9.6倍 ☀️
- PBR（実績）： 0.83倍 ☀️
- MIX係数： 8.0 ☀️
（引用元：マネックス証券 銘柄スカウター）
株主還元
- 配当利回り（予想）： 4.87％ ☀️
- 配当性向（実績）： 46.8％ ☀️
- 増配回数： 過去10年間で7回 🌤️
- 5年平均増配率： 約8.4％ ☀️
- 連続増配年数： 2年 ☁️
- 連続非減配年数： 6年 🌤️
- 株主優待： なし
株主還元方針：
同社は中期経営計画において、DOE4％以上を目標に安定的な株主還元を実施。継続的な増配を基本とし、余剰資金は機動的な自社株買いにも活用する方針で、長期保有に向いた還元姿勢を示しています。
同社は中期経営計画において、DOE4％以上を目標に安定的な株主還元を実施。継続的な増配を基本とし、余剰資金は機動的な自社株買いにも活用する方針で、長期保有に向いた還元姿勢を示しています。
（引用元：マネックス証券 銘柄スカウター）
PERもPBRも低めで、数字上はかなり落ち着いた評価を受けていますね。利回りも4％台後半と高めで、DOE基準を掲げているのも安心材料です。無理なく続けていけそうな還元姿勢が見えるのがいいところだと感じます。
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2025.11.09
レスターの総合評価（一覧）
| 評価項目 | 判定 | コメント |
|---|---|---|
| 事業基盤 | ☀️ | 半導体・システム・環境まで幅広い総合商社基盤 |
| 業績 | 🌤️ | 市況調整後に増収増益へ回復 |
| 収益性 | ☁️ | 利益率は薄いがROEはそこそこ良い |
| 財務健全性 | ☁️ | 自己資本比率2割台で負債はやや重い |
| 割安性 | ☀️ | PER1桁×PBR1倍割れの明確な割安感 |
| 還元姿勢 | ☀️ | DOE基準で増配と自社株買いを明確化 |
| 配当利回り | ☀️ | 4％台後半の高利回り |
まとめ
レスターは、エレクトロニクス領域を幅広くカバーする総合商社として、長期的な成長余地を持ちながら、株主還元にも力を入れる企業です。利益率は高くないものの、事業基盤と還元方針、バリュエーションの観点で魅力を感じやすい高配当株といえます。
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