今回ご紹介する船井総研ホールディングス（9757）は、中小企業向けコンサルティングで国内最大級のシェアを誇る企業です。15期連続増配という圧倒的な株主還元実績に加え、ROE24%超えという驚異的な収益性を実現しており、高配当株投資家にとって見逃せない銘柄です。
【船井総研ホールディングスのイチ推しポイント】
✅中小企業向け経営コンサルティングで国内No.1の地位とブランド力を確立している
✅リーマンショック後の2011年から15期連続で増配を継続しており、株主還元意識が極めて高い
✅自己資本比率70%超、実質無借金経営という鉄壁の財務基盤を持ちながら、ROE20%超の高収益体質である
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船井総研ホールディングスの業績・財務
事業内容
国内の中堅・中小企業を主な対象とし、業種別の経営コンサルティングを行う国内最大級の総合コンサルティンググループです。「経営者向けコンサルティング」を強みとし、近年はDX（デジタルトランスフォーメーション）支援やM&A、物流コンサルティングなど、時代のニーズに合わせた高付加価値サービスを拡大させています。
財務指標
- 今期売上予測： 33,000百万円（前年比 +7.7％） ☀️
- 今期営業利益予測： 8,900百万円（前年比 +6.9％） 🌤️
- 営業利益率： 26.9％ ☀️
- ROE： 24.30％ ☀️
- 自己資本比率： 77.2％ ☀️
- 有利子負債比率： 1.3％ ☀️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
まず財務を見て驚くのが自己資本比率77.2%で有利子負債がほぼゼロという鉄壁さですね。それでいて稼ぐ力を示すROEが24.3%もあるのは本当にすごいことです。普通財務が固すぎると資金効率は落ちるものですが、この会社は安全性と収益性を完璧に両立している稀有な例です。
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船井総研ホールディングスの指標分析
各指標は2025年11月28日終値ベースです。
株価指標
- PER（予想）： 16.7倍 🌤️
- PBR（実績）： 4.89倍 ☁️
- MIX係数： 81.66 ☁️
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
株主還元
- 配当利回り（予想）： 3.58％ ☀️
- 配当性向（実績）： 58.6％ 🌤️
- 増配回数： 過去10年間で10回 ☀️
- 5年平均増配率： 13.4％ ☀️
- 連続増配年数： 15年 ☀️
- 連続非減配年数： 15年 ☀️
- 株主優待： 100株以上でQUOカード（500円分）を年2回贈呈（保有株数により増額）
(引用元:マネックス証券 銘柄スカウター)
株主への利益還元を経営の最重要課題と位置づけ、連結業績に応じた積極的な配当を基本方針としています。 具体的には「総還元性向60％以上」かつ「配当性向55％以上」という極めて高い数値目標を目安に掲げ、利益成長に連動した還元を行う方針です。
利回り3.5%超えで15期連続増配は圧巻ですね。少し割高に見えてもこの成長力なら市場評価が高いのも納得ですよ。配当性向が高めなのは総還元性向60%以上の方針通り株主に報いている証拠だと言えますね。
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船井総研ホールディングスの総合評価（一覧）
| 評価項目 | 判定 | コメント |
| 事業基盤 | ☀️ | 圧倒的シェアとブランド |
| 業績 | ☀️ | 最高益更新基調が継続 |
| 収益性 | ☀️ | ROE24％超の高収益 |
| 財務健全性 | ☀️ | 無借金に近い鉄壁財務 |
| 割安性 | ☁️ | 成長期待で指標は高め |
| 還元姿勢 | ☀️ | 驚異の15期連続増配 |
| 配当利回り | 🌤️ | 3.5％超で十分高水準 |
まとめ
船井総研ホールディングスは、15期連続増配という輝かしい実績と、自己資本比率70%超の鉄壁財務を併せ持つ、高配当株投資の王道とも言える銘柄です。
魅力の観点
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圧倒的な収益力： ROE24.3％、営業利益率26.9％という数字は、日本企業の中でもトップクラスの「稼ぐ力」を示しています。
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盤石な財務基盤： 実質無借金経営であり、不況時でも経営が揺らぐリスクが極めて低いです。
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誠実な株主還元： 総還元性向60％以上を掲げ、実際にきれいな右肩上がりの増配を続けている点は信頼に値します。
リスクの観点
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国内市場への依存： 売上の多くが国内中小企業向けであるため、長期的には日本の人口減少や市場縮小の影響を受ける可能性があります。
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株価の割高感： 人気銘柄ゆえにPBRなどが市場平均より高く、市場全体が暴落する局面では調整幅が大きくなる可能性があります。
国内No.1のコンサルティング基盤と高い利益率を背景に、今後も安定したインカムゲインが期待できる「イチ推し」の銘柄です。
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